Prospettive di regolamentazione crypto per il 2023

Introduzione

Il settore delle criptovalute è sempre stato considerato uno spazio selvaggio a causa della mancanza o dell’eterogeneità delle normative. Negli ultimi anni, in molti Paesi è stato fatto uno sforzo significativo per definire regole chiare. Tuttavia, gli eventi recenti hanno dimostrato che c’è ancora molto da fare. Ecco le principali aree di intervento per la regolamentazione crypto nel 2023, secondo un rapporto di Elliptic.

Mica come modello di riferimento

Il fallimento di FTX nel 2022 ha provocato perdite in molte altre aziende del settore delle criptovalute esposte verso l’exchange di Bankman-Fried. Ciò ha innescato numerose discussioni normative e politiche volte a portare maggiore trasparenza e responsabilità nei mercati delle criptovalute.

L’Unione Europea ha approvato il testo del quadro normativo sui mercati dei cripto-asset (MiCA), che contiene disposizioni dettagliate sull’emissione di stablecoin, sulla manipolazione del mercato, sulla custodia, sulla segnalazione delle transazioni e altro ancora.

Le disposizioni complete del MiCA dovrebbero entrare in vigore entro la fine del 2024. Il voto formale del Parlamento europeo e la pubblicazione sono previsti per la prima metà del 2023.

Il MiCA è stato creato per aumentare la trasparenza operativa, ridurre il rischio per gli utenti e ridurre la possibilità di contagio del mercato. A seguito dell’introduzione del MiCA in Europa, il settore degli asset crittografici dovrà rispettare ampi requisiti di conformità.

Grazie alla portata, agli obiettivi e alla completezza del MiCA, molto probabilmente sarà preso a modello anche da altri Paesi del mondo nel corso del 2023.

Molto probabilmente, le autorità di vigilanza finanziaria solleciteranno gli Stati ad adottare misure legislative che contribuiscano a una migliore unificazione dei requisiti normativi per le criptovalute a livello globale. Ciò potrebbe contribuire a ridurre la probabilità di arbitraggio normativo.

Riciclaggio Cross-chain 

L’ecosistema delle criptovalute ha subito un cambiamento fondamentale a seguito dei recenti sviluppi. Gli utenti sono ora in grado di effettuare transazioni cross-chain per accedere facilmente a beni e servizi disponibili su molte blockchain. I bridge cross-chain, ad esempio, consentono agli utenti di una blockchain di spostare i propri asset su un’altra blockchain senza ricorrere agli exchange.

Questi sviluppi offrono la possibilità di introdurre nuovi servizi in tutto l’ecosistema delle criptovalute. Tuttavia, questi sviluppi stanno anche offrendo agli attori illegali nuovi mezzi per riciclare la criptovaluta.

Lo studio di Elliptic riporta che dal 2020 i criminali hanno utilizzato i servizi cross-chain per riciclare oltre 4 miliardi di dollari.

Elliptic stima che entro il 2023 e il 2025 il valore delle criptovalute riciclate attraverso il chain o asset hopping sarà rispettivamente di 6,5 e 10 miliardi di dollari.

Si prevede che nel 2023 le agenzie antiriciclaggio e antiterrorismo di tutto il mondo si concentreranno sulla repressione dei reati finanziari basati su cross-chain. Ciò implicherà l’invio di avvisi specifici e segnali di allarme per la criminalità cross-chain, che i fornitori di servizi di asset virtuali (VASP) dovrebbero cogliere.

Allo stesso modo, è probabile che le autorità di regolamentazione richiedano ai VASP di implementare funzionalità di screening per identificare l’esposizione al rischio cross-chain entro il 2023.

Norme per le DAOs 

Le DAO forniscono il quadro di governance per molti dei servizi DeFi più popolari, ma sollevano anche nuove e complesse questioni legali e normative. Chi, ad esempio, è responsabile dell’attività di una DAO? Una DAO deve registrarsi come entità commerciale? Le autorità di regolamentazione possono rivendicare l’autorità sulle DAO o su specifici titolari di token di governance?

Si prevede che nel 2023 le DAO saranno tra le più importanti questioni normative e politiche nel settore delle criptovalute, a causa dell’urgente necessità di risposte a queste domande.

Confini legali più chiari aiuteranno le DAO a guadagnare credibilità, il che incoraggerà in ultima analisi l’espansione e garantirà la responsabilità.

Nel 2023, tuttavia, le autorità di regolamentazione adotteranno anche una serie di misure. Si prevede un aumento dei procedimenti esecutivi contro le DAO da parte della CFTC e della SEC. Anche in altre parti del mondo aumenterà la pressione normativa sulle DAO. Ad esempio, l’UE ha già iniziato a preparare le modifiche per includere le DAO nel quadro normativo delle criptovalute.

Anche i rischi di criminalità finanziaria legati alle DAO riceveranno maggiore attenzione nel 2023, come la possibilità che i criminali possano riciclare denaro acquistando token di governance DAO con cripto-asset di origine illegale.

Regolamentazione crypto nel Metaverso

Il metaverso continuerà a crescere in attività nel 2023 e si prevede un maggiore sforzo normativo su come controllare questo nuovo spazio virtuale. In realtà, i criminali sono già alla ricerca di modi per sfruttare questo nuovo strumento. Si tratta di frodi e truffe ai danni degli utenti, nonché di hacking e furto di proprietà digitali degli utenti dei servizi del metaverso.

Anche la diffusione dell’abbigliamento digitale e dei beni di lusso può creare nuove opportunità per il riciclaggio di denaro digitale.

Nel 2023, Elliptic prevede che le autorità di vigilanza e di regolamentazione si concentreranno sulla prevenzione di nuove minacce e crimini finanziari nel metaverso. Sia chiarendo dove la regolamentazione preesistente si estende alle attività condotte nel metaverso, sia utilizzando sandbox di regolamentazione crypto per coinvolgere gli innovatori nell’area DeFi, come sta facendo Abu Dhabi Global Market.

Altri trend di regolamentazione crypto

Ci sono altre aree in cui le normative saranno sviluppate nel corso del 2023: una riguarda i Wallet unhosted e il modo in cui vadano trattati in ambito AML.

Questo aspetto sarà probabilmente definito in molti altri Paesi dopo che l’UE e il Regno Unito si sono pronunciati nel 2022. 

Inoltre, ci si può aspettare l’annuncio di importanti procedimenti di enforcement normativo nel settore degli NFT, in particolare in relazione a possibili manipolazioni del mercato e violazioni delle leggi sui titoli.

Le autorità di regolamentazione intensificheranno inoltre gli sforzi per monitorare l’esposizione del settore bancario alle criptovalute, al fine di evitare il rischio di contagio in caso di nuovi eventi simili a FTX in futuro.

Si può anche prevedere che le valute digitali delle banche centrali (CBDC) saranno inquadrate dalle autorità di regolamentazione in quanto rappresentano un’innovazione fondamentale nel settore finanziario che può rilanciare la crescita economica.

Conclusioni

La regolamentazione del settore delle criptovalute è una tendenza e un’esigenza in atto da anni. I recenti eventi richiedono però un’azione più profonda.

Questo porterà a una regolamentazione crypto più forte nel breve termine, ma in ultima analisi ispirerà fiducia agli investitori che potranno entrare nel settore delle criptovalute trovando un contesto più sicuro.

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